余额宝我想很多人都在用，因为余额宝的收益高于银行，而且又有马云这块金字招牌。大家用起来也是非常放心!但现在余额宝却被限购了，这会牵动不少人民的关心。赶紧来了解下这是怎么回事的吧!
余额宝限购背后的真相揭秘
余额宝的收益率已降至4%以下
天弘基金官网显示，截至2017年1季度，余额宝用户已超3亿+。
但余额宝受益率进入7月下旬之后一路下跌，在8月7日重新跌破4%节点，七日年化收益率下降到3.999%。8月11日，限额下调至10万之后，余额宝七日年化收益率突降至3.9480%，跌幅为近一个月*高，达到新低。
**分析：自我约束有利于余额宝稳健
**财经大学金融学院教授郭田勇表示，对于余额宝来说，目前已经没必要太过追求规模快速增长了，**整个基金的健康稳健发展才是*重要的。此次调低个人*高持有额度后，预计余额宝的增速会适当放缓，这有利于他们保持小额分散的定位，达到更稳健运行的效果，也有利于天弘基金的投资管理。
中金所研究院*席经济学家赵庆明认为，在基金行业，基金公司主动调整申购额度是例行做法。余额宝此次主动放缓增速，进行自我约束，小步慢跑，主要是为了“稳上加稳”，体现其稳健谨慎的管理方式，这对于余额宝的长期稳健是有益处的。
为什么余额宝会限购原因曝光
5月27日，天弘基金发布了一则公告，将余额宝的个人持有额度从100万下调到25万。8月11日天弘基金发布公告，自8月14日零点起，个人持有余额宝的*高额度将调整为10万元，余额宝转出、消费以及收益结算等均不受任何影响。时隔不到3个月、两次下调用户持有额度，余额宝成功*得“头条”。那么为什么余额宝会限购。**财经大学金融学院教授郭田勇表示，对于余额宝来说，已没必要太过追求规模快速增长了，**整个基金的健康稳健发展才是*重要的。此次调低个人*高持有额度后，预计余额宝的增速会适当放缓，这有利于他们保持小额分散的定位，达到更稳健运行的效果，也有利于天弘基金的投资管理。
天弘基金发布公告，自8月14日零点起，个人持有余额宝的*高额度将调整为10万元，余额宝转出、消费以及收益结算等均不受任何影响。
从今年5月开始，余额宝连续三个月投资收益在4%以上，主要是因为市场资金面偏紧。不过余额宝的收益率在近两周也出现了下滑，又重新回到了4%以下。
余额宝调整额度后，投资者也不用担心，市面上还有很多跟余额宝一样安全(低风险)且收益率更好的理财产品。
事实上，余额宝已经不止一次下调，接连两次下调后，余额宝的个人持有*高额度已经由100万元调整为10万元。5月26日，天弘基金第一次发布调整公告，自5月27日零点起，个人持有余额宝的*高额度调整为25万元。并表示，余额宝的已有存量、转出等其他服务功能均不受影响。
彼时，天弘基金表示，调整是为了让余额宝更符合作为个人小额现金管理工具这一定位，对绝大部分用户没有任何影响。
资料显示，截至今年一季度末，整个公募基金的规模为9.21万亿，余额宝一只基金就占到了12%。到6月底，余额宝规模已经增长至1.43万亿，成为全球规模*大的货币基金。
余额宝基金经理王登峰此前也曾表示，余额宝的流动性管理一直非常稳健，从余额宝的申赎预测、资产配置、风险预警各个方面，天弘基金都做了多重**。据了解，天弘基金和蚂蚁金服各有一个大数据分析团队，专门针对余额宝的流动性分析，可以提供未来一个月的申购赎回情况预测，预测准确率可达95%以上。
鉴于余额宝与普通的货币基金的资金性质和客户群体有很大差别，有业内人士认为其发生流动性风险的概率比较低。“如果余额宝真有流动性压力，那天弘基金应该是鼓励用户申购，而不是限制申购。”
“大家*关心流动性风险，但是要考虑到是什么样的情况发生，才会促使3亿多的投资者集中赎回那区区二、三千元的零钱呢?这样的概率非常非常小。”王群航总结道。
有分析表示，余额宝限制规模或出于放缓增速和的长期稳健管理的考量。值得注意的是，随着蚂蚁金服持续将平台和技术对金融机构开放，以前独占渠道优势的余额宝也面临更多的竞争，目前已有其他基金公司的货币基金产品上线蚂蚁财富平台。
还是先来扒一扒余额宝限购背后的逻辑。青萍起于微末，至于它*终导致的后果，分析结论很惊人，绝大多数人想不到。
“限购”是一种调控手段
遥想2015年，热钱在市场上各种买买买，央妈印钞机烫得发红，连续5次降准降息。不仅余额宝，所有货基都被打入冷宫。
要知道，银行协议存款一直都是余额宝资金的*大去处，当时银行不差钱嘛，自然“宝宝们”就得不到临幸。
那个时候有点投资头脑的人都不可能让钱躺在余额宝账户上发霉，啃着那刚刚破2%的收益窝窝头。
于是，马老板就在2015年7月24日宣布放开100万投资额度限制。有没有嗅出点什么味道?
2015年6月，A股发生第一次千股跌停，整个6月、7月股民忙着刷刷地把钱往股市里撤离，跑得慢的散户也心有余悸，在这个时候吸引大宗资金入驻避风港，马老板真是打得一手好算盘。
所以，第一个要说的就是，余额宝限额是有弹性的，可以随时调整，调整的思路其实和热钱对资产的态度成反比。
现在要收紧规模，显然热钱是有加速流入余额宝的趋势嘛。再换句人话，热钱正在加速从股市、楼市流出。
余额宝限购与我们有关系吗?
余额宝新增规模如果收紧了，*想哭的人是谁?如果你的回答是投资额25-100万的土豪们，那就图样图森破。
你其实可以将余额宝看作一个小银行，假设承诺收益率是3%，那它就是以3%的成本向你借钱嘛，所以它就要以超过3%的利率再将这些钱转借出去，和当年发明银行的那些犹太人一样，赚的就是利差的黑心钱!
那么它的钱都借给了谁呢?主要是各大银行。不管体现在同业存单，还是银行协议存款上，你只要记住一个结论，余额宝基本做的是银行买卖。
再多说一句，银行假设以4%的利率从余额宝借了钱，余额宝就赚了1%，银行再以5%的利率借钱给我们这些小屁民，银行就赚了另一个1%。有没有觉得自己在生物链的*低端?本来就是啊!
现在余额宝利率蹭蹭上去了，银行借款成本当然高了，光是借给我等小屁民赚利差太苦逼，于是其实偷偷将钱投向了高收益的地方。
余额宝如果限购，背后肯定还是有央妈和银监会的授意。而限购*大的冲击其实是，银行将来就更难从余额宝借到钱了，已经很紧张的流动性可能会进一步收紧。
你可能更难从银行借到钱，有人去年底办理的房贷，资金下放的时间已经拖延到了5月份……
流动性正在不断被抽干，这次大幅下调额度，流动性比预期的更严重。
不过，积极的一面是，余额宝限购也是在防范挤兑的风险。但这好像也从侧面证明大资金正在进入休养生息阶段?
余额宝限额，重点在这!
1. 余额宝收益率是理财小白们直观的参考指标，和股市、楼市都有妙不可言的跷跷板关系。
2.余额宝限购一定是流动性紧上加紧的信号。
3.各种“宝宝类”货币基金利率还将走高，可以抓紧购买。
4.投资计划额度超过25万的，可以考虑去支付宝的网商银行，余额宝的兄弟产品余利宝个人*高可以投1000万，收益和余额宝相仿。
